자본잠식이란

내용

1. 자본잠식이란?

2. 예시로 배우는 자본잠식 상황

3. 자본잠식 해결방안

 

자본잠식은 기업의 자본보다 부채가 클 때 (자산 = 자본+부채) 발생하는 상황을 의미합니다. 이는 기업의 자산이 부채를 모두 감당하지 못하는 상태를 나타내며, 흔히 부채비율이 100%를 초과하는 경우로 이해할 수 있습니다. 자본잠식은 기업 경영에 심각한 문제를 야기할 수 있으며, 이를 해결하지 못하면 기업의 존속에 큰 위협이 될 수 있습니다.

 

1. 자본잠식이란?

자본잠식은 기업의 자기자본이 마이너스가 되는 상태를 의미합니다. 이는 기업이 보유한 자산보다 부채가 많을 때 발생합니다. 다시 말해, 기업이 가지고 있는 자산을 모두 매각해도 모든 부채를 갚을 수 없는 상태입니다.

 

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1. 기업이 상장을 하면 투자자들이 자본금을 내고 그 비율만큼 주식을 나누어 가집니다.

자본 = 자본금 (총발행주식수 X 액면가)

 

2. 기업이 주식을 발행할 때 주식의 액면가보다 높은 가격에 발행하여 *초과 금액이 발생했습니다.

자본 = 자본금 + 자본잉여금

 

*주식발행초과금은 기업이 주식을 발행할 때 주식의 액면가보다 높은 가격에 발행하여 발생한 초과 금액을 말합니다. 예를 들어, 주식의 액면가가 1,000원인데 1,500원에 발행되었다면, 주당 500원이 주식발행초과금입니다. 이는 자본잉여금으로 분류되며, 기업의 재무구조를 개선하거나 배당, 자사주 매입 등의 재원으로 사용할 수 있습니다.

 

3. 사업이 잘되어 이익이 생기면 이익잉여금이 쌓이게 됩니다.

자본 = 자본금 + 자본잉여금 + 이익잉여금

 

4. 계속 적자가 나서 결손금이 생기면 이익잉여금을 써서 손실을 메꾸게 됩니다.

자본 = 자본금 + 자본잉여금 + 이익잉여금 + 결손금

 

 

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그런데 적자가 계속되면 자본잉여금과 이익잉여금을 결손금을 메우는데 다 사용하고도 미처리결손금이 남게 됩니다.

그렇게 되면 자본금을 쓸 수밖에 없습니다. 즉, 자본잠식이 시작된 것입니다.

자본금이 100인데 60을 까먹고 40만 남았다면 자본금 60%가 잠식되었다는 의미입니다.

 

자본금이 50% 이상 잠식되면 관리종목 지정사유가 되며,

전액 잠식되면 상장폐지 대상이 됩니다.

 

 

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2. 예시로 배우는 자본잠식 상황

(자산 = 부채 + 자본)

 

ABC 제조 회사는 전자 부품을 생산하는 기업입니다. 이 회사의 재무 상태를 간단히 살펴보겠습니다.

 

초기 자본 구조: 

• 자산: 100억 원
• 부채: 60억 원
• 자본금: 40억 원

처음에는 자산이 부채보다 많아 자본금이 40억 원인 건전한 상태입니다.

 

지속적인 적자 발생

 

ABC 제조 회사는 몇 년 동안 지속적으로 적자를 내어 총 50억 원의 누적 적자가 발생했습니다.

 

재무 상태 변화:

• 자산: 50억 원 (적자로 인해 자산 감소)
• 부채: 60억 원
• 자본금: -10억 원

이제 회사의 자산은 50억 원인데, 부채가 60억 원입니다. 따라서 자본금은 -10억 원이 됩니다.

즉, 자산을 모두 매각해도 부채를 갚을 수 없는 상태로, 완전 자본잠식 상태에 도달했습니다.

 

 

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2. 자본잠식 해결 방안

자본잠식 해결 방안은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 어떤 방안이 적합한지는 기업의 재정 상태, 사업 전망, 시장 상황 등을 고려하여 결정해야 합니다. 또한, 관련 법규를 준수하고 주주들의 동의를 얻는 절차를 거쳐야 합니다.

 

1. 자본금 늘리기

• 유상증자: 새 주식을 발행하여 자본금을 늘리는 방법입니다. 투자 유치, 부채 변환 등 다양한 방법으로 자금을 마련할 수 있습니다.
• 차입금 변환: 장기 차입금을 자본금으로 변환하는 방법입니다. 부채 비율을 낮추고 재무구조를 안정시키는 데 도움이 됩니다.

 

2. 자본금 줄이기

• 무상감자: 발행된 주식 수를 감소시키는 방법입니다. 적자를 줄이고 자본잠식률을 개선하는 데 효과적입니다.
• 영업양도: 수익성이 낮거나 손실을 발생시키는 사업을 매각하는 방법입니다. 자본금을 충당하고 경영 효율성을 높일 수 있습니다.