권리락 뜻: 기준일, 이후 주가, 투자전략

내용

1. 권리락이란?

2. 권리락의 종류와 예시

3. 권리락의 주식시장 영향

4. 권리락을 이용한 투자전략

 

권리락은 특정한 권리를 받을 수 있는 마지막 거래일이 지나고, 그 권리가 사라지는 것을 의미합니다. 권리락일에는 해당 권리를 반영하여 주가가 조정됩니다. 권리락은 배당금, 신주인수권 등의 다양한 권리와 관련이 있습니다. 지금부터 자세히 설명해 드리겠습니다.

 

1. 권리락이란?

권리락은 특정한 권리를 받을 수 있는 마지막 거래일 이후에 해당 권리가 소멸되는 것을 의미합니다. 투자자들은 권리락일과 기준일을 주의 깊게 확인하고, 이에 따른 주가 변동을 예측하여 투자 전략을 수립해야 합니다. 권리락의 종류에 따라 배당, 신주인수권 등 다양한 상황에서 권리락이 발생할 수 있으며, 각 상황에 맞는 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.

 

권리락일:

• 정의: 특정 권리를 받을 수 있는 마지막 거래일의 다음날입니다. 권리락일 이후에 주식을 매수하는 투자자는 해당 권리를 받을 수 없습니다.
• 중요성: 권리락일을 기준으로 주식의 권리가 소멸되기 때문에, 투자자는 권리락일 전까지 주식을 매수해야 해당 권리를 받을 수 있습니다.

 

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*권리락을 이해하기 위해서 예를 들어보겠습니다.

< 유상증자 일정 >

5월 8일(D-2, 영업일 기준): 유상증자 권리획득일 → ★주주배정이기 때문에 꼭 주식을 보유하고 있어야 하는 날
5월 9일(D-1): 권리락
5월 10일(D-Day): 신주배정기준일
6월 17일~18일: 청약일
6월 25일: 납입일
7월 9일: 신주 상장일

 

신주배정기준일은 5월 10일입니다.

 

신주배정기준일 하루 전인 5월 9일은 권리락입니다.

권리가 소멸되는 날이면서 늘어나는 주식수만큼 주가가 조정을 받는 날입니다.

 

유상증자를 받기 위해서는 주주라면 신주배정기준일 이틀 전인 5월 8일에는 꼭 주식을 보유하고 있어야 합니다.

왜냐하면 주식은 매매 체결일을 포함해 3거래일째 되는 날 결제가 이루어지기 때문에,

신주배정기준일 전전날까지는 주식을 사야 신주를 배정 받을 수 있습니다.

그래서 다음날인 5월 9일은 신주를 배정 받을 권리가 사라진 권리락일입니다.

 

 

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2. 권리락의 종류와 예시

배당락 (Ex-Dividend):

• 정의: 배당금을 받을 권리가 없어지는 날입니다.
• 중요성: 배당금을 받기 위해서는 배당 기준일 전에 주식을 매수해야 합니다.
• 예시: 주당 1,000원의 배당금을 지급하는 회사의 배당락일에, 주가는 배당금만큼 하락하여 1,000원 하락합니다.

 

신주인수권락 (Ex-Rights):

• 정의: 신주를 인수할 권리가 없어지는 날입니다.
• 중요성: 신주인수권은 주식을 할인된 가격에 매입할 수 있는 권리이기 때문에, 권리락일 이후에 주식을 매수한 투자자는 이 권리를 행사할 수 없습니다.
• 예시: 주당 10,000원의 주식을 8,000원에 인수할 수 있는 신주인수권이 부여된 경우, 신주인수권락일 이후에는 이 권리를 행사할 수 없습니다.

 

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3. 권리락의 주식시장 영향

주가 조정:

• 가격 하락: 권리락일에 주가는 배당금, 신주인수권 등 권리의 가치를 반영하여 하락합니다. 예를 들어, 배당락일에 배당금만큼 주가가 하락합니다.
• 거래량 증가: 권리락일 전후로 거래량이 증가할 수 있습니다. 투자자들이 권리를 받기 위해 주식을 매수하거나, 권리락 후에 조정된 가격으로 매도하는 등 다양한 거래가 발생합니다.

 

시장 심리:

• 단기적 변동성: 권리락일 전후로 주가의 변동성이 커질 수 있습니다. 투자자들이 권리락의 영향을 예상하고 매매 전략을 조정하기 때문입니다.
• 투자자 행동: 권리를 받기 위해 주식을 매수하려는 투자자와 권리락 후 주가 하락을 예상해 매도하려는 투자자가 교차하면서 단기적으로 주가에 영향을 미칩니다.

 

기업 가치:

• 본질적 가치: 권리락 자체는 기업의 본질적 가치를 변하지 않습니다. 배당 지급이나 신주 발행 등은 기업의 재무 상태와 주주 구성에 영향을 미치지만, 기업의 수익 창출 능력에는 직접적인 영향을 주지 않습니다.
• 장기적 성장: 배당금 재투자, 신주 자금 조달 등이 장기적으로 기업의 성장과 발전에 긍정적일 수 있습니다. 예를 들어, 신주 발행으로 조달된 자금이 새로운 사업 투자나 부채 상환 등에 사용될 수 있습니다.

 

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4. 권리락을 이용한 전략

권리락은 주가에 단기적 영향을 미치지만, 이를 활용한 다양한 투자 전략을 통해 투자자는 수익을 추구할 수 있습니다. 단기적 전략과 장기적 전략을 적절히 조합하여 자신의 투자 목표와 리스크 허용 범위에 맞는 전략을 수립하는 것이 중요합니다. 권리락에 따른 주가 변동성을 충분히 이해하고, 시장 상황에 따른 대응 전략을 마련하는 것이 성공적인 투자의 핵심입니다.

 

1. 권리락 전 매도

목표: 권리락일 이전에 주식을 매도하여, 주가 하락 전에 이익을 실현합니다. 특히 배당락일 전 매도는 배당금만큼 주가가 하락할 것을 예상하고, 주가가 하락하기 전에 매도하여 수익을 확보하려는 전략입니다.

 

리스크: 권리락 전 매도 전략이 항상 유리한 것은 아닙니다. 시장 상황에 따라 권리락 후 주가가 반등할 수도 있으므로, 이를 감안하여 전략을 세워야 합니다.

 

< 예시 >

 

상황:
기업주가: 배당락일 전 주가는 120,000원
배당금: 주당 1,200원
배당락일: 11월 25일

전략:
매도 시점: 투자자는 배당락일 전, 예를 들어 11월 24일에 주식을 매도합니다.
이유: 단기적인 주가 하락을 피하고 단기적인 이익을 실현하려는 것입니다.
결과: 배당락일 전에 주식을 120,000원에 매도하면, 주가가 118,800원으로 하락하는 상황을 피할 수 있습니다. 배당금보다 더 큰 단기 이익을 추구할 수 있습니다.

 

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2. 권리락 후 매수

목표: 권리락일에 주가가 하락하면, 주식을 저가에 매수할 수 있는 기회가 됩니다. 이는 권리락일 후 주가가 회복될 것으로 예상되는 경우에 유리합니다.

 

리스크: 권리락일 후에도 추가 하락이 있을 수 있습니다.

 

< 예시 1: 배당락 후 매수 >

상황:
주가: 배당락일 전 100,000원
배당금: 주당 2,000원

전략:
권리락일에 매수: 배당락일에 주가가 98,000원으로 하락합니다.
이유: 배당락으로 인한 주가 하락을 저가 매수 기회로 활용하여 주가 회복을 기대합니다.
결과: 98,000원에 매수 후, 주가가 100,000원으로 회복되면 자본 이득을 실현합니다.

< 예시 2: 신주인수권락 후 매수 >

 

상황:
기업주가: 신주인수권락일 전 50,000원
신주인수권 가치: 주당 1,000원

전략:
권리락일에 매수: 신주인수권락일에 주가가 49,000원으로 하락합니다.
이유: 신주인수권락으로 인한 주가 하락을 저가 매수 기회로 활용하여 주가 회복을 기대합니다.
결과: 49,000원에 매수 후, 주가가 50,000원으로 회복되면 자본 이득을 실현합니다.