ETN이란: ETF와의 차이점, 상위 10종목

내용

1. ETN (상장지수증권) 이란?

2. ETN의 특징

3. ETF와의 차이점

4. 연간 수익률 상위 10 종목 소개

 

상장지수증권(ETN)은 상장지수펀드(ETF)와 유사하지만, 본질적으로 다른 금융 상품입니다. ETN은 특정 지수의 수익률을 추종하도록 설계된 무보증 채권으로, 발행자의 신용위험을 내포하고 있습니다. 지금부터 ETN에 대해 자세히 설명해 드리겠습니다.

 

1. ETN (상장지수증권) 이란?

ETN(Exchange Traded Note)은 상장지수증권이라고도 하며 상장지수채권이라고도 합니다. 주식시장에 상장되어 거래되는 채권의 일종으로 주식처럼 실시간으로 거래할 수 있습니다.

 

ETN은 주로 원유, 금, 은, 알루미늄, 천연가스 등 다양한 기초자산에 대해 투자하는 원금 비보장형 투자 상품입니다.

 

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기초자산의 가격이 오르면 수익률도 따라서 오릅니다. 또한 더 높은 수익률을 위한 레버리지 ETN도 있지요. 그러나 하락에 투자하는 인버스나 곱버스 ETN도 있습니다.

 

출처: 한국거래소 (2024년 6월 기준)

 

 

종목명에 레버리지가 붙은 삼성 레버리지 WTI원유 선물 ETN

• 이 ETN은 WTI 원유 선물 가격의 변동을 2배로 반영합니다. 예를 들어, 원유 선물 가격이 1% 상승하면 ETN은 2% 상승하며, 반대로 원유 선물 가격이 1% 하락하면 ETN은 2% 하락합니다.
• 레버리지 효과를 통해 단기적으로 높은 수익을 추구할 수 있지만, 손실 위험도 두 배로 증가하므로 주의가 필요합니다.

 

종목명에 인버스가 붙은 삼성 인버스 2X 천연가스 선물 ETN

 

• 이 ETN은 천연가스 선물 가격의 변동을 역으로 2배 반영합니다. 예를 들어, 천연가스 선물 가격이 1% 하락하면 ETN은 2% 상승하며, 반대로 천연가스 선물 가격이 1% 상승하면 ETN은 2% 하락합니다.
• 인버스 레버리지 효과를 통해 투자자들은 천연가스 선물 가격이 하락할 때 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 가격이 상승할 경우 손실이 두 배로 증가하므로 주의가 필요합니다.

 

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언뜻 봐서는 ETF(상장지수펀드)와 비슷하지만, 자세히 살펴보면 차이가 있습니다.

ETF와 ETN의 차이를 모르고 절대 투자하시면 안 됩니다. (본문 중 "ETF와의 차이점" 단락을 참고하세요)

ETF는 자산운용사들이 종목이나 지수를 포트폴리오에 편입해 운용하는 펀드지만,

ETN은 증권사가 자기 신용으로 발행한 파생상품입니다.

따라서 증권사의 신용으로 발행된 만큼 증권사의 상황에 따라 신용 위험이 발생할 수 있습니다.

 

그리고 만기가 있습니다. ETN은 특정 기간 동안 발행되며, 만기일에 투자자에게 기초자산의 성과에 따라 수익이 지급됩니다. 만기일 이전에는 주식처럼 거래소에서 자유롭게 매매할 수 있지만, 만기일이 되면 자동으로 청산되며 발행자가 약속한 대로 수익을 지급하게 됩니다.

 

 

※ ETN은 다양한 기초자산에 투자할 수 있는 기회를 제공하는 유용한 금융 상품입니다. 그러나 발행자의 신용위험과 복잡한 세금 처리 등 단점도 존재하므로, 투자자는 이러한 위험 요소를 충분히 고려하고 신중하게 투자해야 합니다.

 

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2. ETN의 특징

구조

• ETN은 발행자가 발행한 무보증 채권입니다. 발행자는 은행이나 금융기관일 수 있습니다.
• ETN은 특정 지수의 수익률을 추종하며, 기초자산을 직접 보유하지 않습니다. 대신 발행자가 지수의 수익률을 제공할 것을 약속합니다.

수익률 추종

• ETN은 특정 지수, 상품, 통화 등의 수익률을 그대로 추종합니다. 예를 들어, 특정 원자재 가격 지수나 주식시장 지수를 추종합니다.
• 지수의 성과에 따라 ETN의 가격이 변동하며, 투자자는 지수의 수익률을 그대로 얻을 수 있습니다.

신용위험

• ETN은 발행자의 신용위험에 노출되어 있습니다. 발행자가 파산하거나 디폴트 할 경우, 투자자는 원금과 이자를 상환받지 못할 수 있습니다.
• 이는 ETF와의 큰 차이점으로, ETF는 기초자산을 실제로 보유하기 때문에 발행자의 신용위험과는 무관합니다.

세금

• ETN의 세금 처리는 복잡할 수 있습니다. 투자자는 일반적으로 ETN의 매매 차익에 대해 자본이득세를 납부해야 합니다.
• 이는 기초자산의 성격이나 투자 기간 등에 따라 달라질 수 있으며, 세금 처리 방식이 ETF와 다를 수 있습니다.

 

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유동성

• ETN은 주식시장에 상장되어 있어 언제든지 매매가 가능합니다. 따라서 높은 유동성을 갖추고 있습니다.
• 그러나 거래량이 적은 ETN의 경우 매매가 어려울 수 있으며, 이로 인해 예상치 못한 가격 변동이 발생할 수 있습니다.

거래 비용

• ETN은 주식시장에 상장되어 있기 때문에 매매 시 주식 거래와 유사한 거래 비용이 발생합니다.
• ETF와 마찬가지로 일반적으로 낮은 거래 비용을 특징으로 합니다.

관리 수수료

• ETN은 일반적으로 관리 수수료가 낮고, 추가 비용이 명확하게 제시됩니다.
• 수수료 구조가 비교적 투명하며, 투자자에게 부담이 적습니다.

복잡성

• ETN의 구조는 ETF에 비해 상대적으로 복잡할 수 있습니다. 이는 특히 세금 처리와 발행자의 신용위험에 대한 이해가 필요하기 때문입니다.
• 투자 시에는 ETN의 복잡성을 이해하고 투자해야 합니다.

투자 대상

• ETN은 다양한 지수, 상품, 통화 등에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다.
• 이를 통해 투자자는 특정 시장이나 자산군에 직접 투자하는 효과를 누릴 수 있습니다.

 

3. ETF와의 차이점

 

먼저 ETF에 대해 자세히 알고 싶으시면 아래 글을 참고하세요!!!

 

ETF란: 레버리지와 인버스

 

 

< ETF와의 차이점 >

	상장지수펀드 (ETF)	상장지수증권 (ETN)
기본 개념	기초자산(주식, 채권, 상품 등)을 직접 보유하는 펀드	발행자의 신용에 기반하여 특정 지수의 수익률을 추종하는 무보증 채권
기초자산 보유 여부	기초자산을 실제로 보유	기초자산을 보유하지 않음
신용위험	발행자의 신용위험과 무관	발행자의 신용위험이 있음
수익률 추종 방식	기초자산의 성과를 기반으로 수익률을 제공	발행자가 특정 지수의 수익률을 추종하도록 약속
세금 처리	비교적 단순, 배당금은 배당소득세 적용	복잡할 수 있음, 이자와 매매 차익에 대해 자본이득세가 적용됨
거래 비용	일반적으로 낮음	일반적으로 낮음
관리 수수료	보통 낮음	보통 낮음
복잡성	비교적 단순	상대적으로 복잡할 수 있음
투자 대상	다양한 주식, 채권, 상품 등 다양한 자산군	주로 지수, 상품, 통화 등 특정 지수에 연동되는 자산

 

 

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4. 연간 수익률 상위 10 종목 소개

출처: 한국거래소 (2024년 6월 기준)

 

1. 미래에셋 레버리지 미국 AI TOP3 ETN

미래에셋 레버리지 미국 AI TOP3 ETN(상장지수채권)은 미래에셋자산운용에서 발행한 금융상품으로, 미국 시장에서 상장된 주요 AI 기업 3곳의 주가를 추종합니다.

 

레버리지 효과:

• 이 ETN은 기본 주가 변동의 2배 비율로 움직이는 레버리지 상품입니다. 예를 들어, 기초자산이 1% 상승하면 ETN은 2% 상승하며, 반대로 기초자산이 1% 하락하면 ETN은 2% 하락합니다.

주요 구성 기업:

• 마이크로소프트 (Microsoft), 아마존 (Amazon), 엔비디아 (NVIDIA)

 

2. 하나 SOLACTIVE 2X US TECH TOP10 ETN

하나 SOLACTIVE 2X US TECH TOP10 ETN은 하나금융투자에서 발행한 금융상품으로, Solactive가 선정한 미국 기술주 10개의 주가를 추종합니다.

 

레버리지 효과:

• 이 ETN은 기초자산의 주가 변동을 2배로 반영하는 레버리지 상품입니다. 예를 들어, 기초자산이 1% 상승하면 ETN은 2% 상승하며, 기초자산이 1% 하락하면 ETN은 2% 하락합니다.

추종하는 지수:

• Solactive US Tech Top 10 Index: Solactive가 선정한 미국의 주요 기술주 10개로 구성된 지수입니다. 이 지수는 미국 기술주 중 시가총액, 성장성, 시장의 주목도 등을 기준으로 선별된 상위 10개 기업의 주가를 반영합니다.

주요 구성 기업:

• 애플 (Apple), 마이크로소프트 (Microsoft), 아마존 (Amazon), 알파벳 (Alphabet), 페이스북 (Facebook, 현재 Meta Platforms), 엔비디아 (NVIDIA), 테슬라 (Tesla), 넷플릭스 (Netflix), 어도비 (Adobe), 인텔 (Intel)

 

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3. KB 레버리지 FANG 플러스 ETN

KB 레버리지 FANG 플러스 ETN은 KB증권에서 발행한 금융상품으로, FANG+ 주식들로 구성된 지수를 추종합니다. FANG+는 Facebook(현재 Meta), Amazon, Netflix, Google(현재 Alphabet)의 이니셜을 딴 용어로, 여기에 Apple, Microsoft, Tesla, NVIDIA 등 다른 주요 기술주들도 포함됩니다.

 

레버리지 효과:

• 이 ETN은 기초자산의 주가 변동을 2배로 반영하는 레버리지 상품입니다. 예를 들어, 기초자산이 1% 상승하면 ETN은 2% 상승하며, 기초자산이 1% 하락하면 ETN은 2% 하락합니다.

추종하는 지수:

• ICE FANG+ Index: 이 지수는 주요 기술주 및 성장주로 구성되어 있습니다. FANG+ 주식들 외에도 Apple, Microsoft, Tesla, NVIDIA 등 추가적인 주요 기술주들이 포함됩니다.

주요 구성 기업:

• Meta Platforms (구 Facebook), Amazon (아마존), Netflix (넷플릭스), Alphabet (구 Google), Apple (애플), Microsoft (마이크로소프트), Tesla (테슬라), NVIDIA (엔비디아), Twitter (트위터), Alibaba (알리바바)

 

4. 미래에셋 인버스 2X 옥수수 선물 ETN

미래에셋 인버스 2X 옥수수 선물 ETN은 미래에셋자산운용에서 발행한 금융상품으로, 옥수수 선물 가격의 변동에 역으로 2배 연동되는 상장지수채권입니다. 이 ETN은 옥수수 선물 가격이 하락할 때 투자자에게 2배의 수익을 제공하는 것을 목표로 설계되었습니다. 이는 옥수수 선물 가격 하락에 베팅하는 투자자들에게 매력적일 수 있지만, 높은 리스크도 동반합니다.

 

인버스 레버리지 효과:

• 이 ETN은 기초자산인 옥수수 선물 가격의 변동을 역으로 2배 반영합니다. 예를 들어, 옥수수 선물 가격이 1% 하락하면 ETN은 2% 상승하며, 반대로 옥수수 선물 가격이 1% 상승하면 ETN은 2% 하락합니다.

추종하는 기초자산:

• 옥수수 선물: 이 ETN은 옥수수 선물 가격의 일일 변동률을 기초자산으로 합니다. 옥수수는 주요 농산물 중 하나로, 식량 및 사료, 바이오 연료 등 다양한 용도로 사용됩니다.
• 옥수수 선물 시장은 기상 조건, 재배 면적, 수요와 공급, 정책 변화 등의 영향을 받아 변동성이 큽니다.

투자 매력:

• 헤지 수단: 이 ETN은 옥수수 가격 하락에 대비한 헤지 수단으로 사용할 수 있습니다. 옥수수 관련 사업을 운영하는 기업이나 옥수수를 주요 원료로 사용하는 기업들은 가격 변동 위험을 관리하기 위해 이 ETN에 투자할 수 있습니다.
• 고수익 가능성: 옥수수 선물 가격이 급격히 하락하는 시기에 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 예를 들어, 기상 악화로 인한 수확량 감소나 국제 무역 이슈 등으로 가격이 하락할 때 이익을 볼 수 있습니다.