환헤지 ETF와 환노출 ETF란? 환율 변동에 대비하자

내용

1. 환헤지 ETF

2. 환노출 ETF

3. 환헤지 ETF와 환노출 ETF 비교

4. 투자 시 고려사항

 

ETF(Exchange-Traded Fund)는 투자자들이 특정 지수, 상품, 또는 자산군에 간편하게 투자할 수 있는 집단투자상품입니다. 

 

ETF 상품 중에서 해외자산에 투자하는 상품들은 환율 변동에 영향을 받을 수밖에 없기 때문에, 리스크를 줄이기 위해 환헤지와 환노출 방식을 활용합니다. 

 

1. 환헤지 ETF

환헤지 ETF는 외국 자산에 투자하면서 환율 변동 리스크를 최소화하기 위해 설계된 ETF입니다.

 

이는 주로 외환 파생상품(선물, 옵션, 스왑 등)을 사용하여 환율 변동에 따른 손익을 상쇄하거나 제거합니다.

 

환헤지 ETF 상품은 상품명 끝에 (H)를 붙입니다. 

 

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1. 작동 원리

• 외화 자산 투자: 외국 주식이나 채권 등 외화로 표시된 자산에 투자합니다.
• 환율 헤지: 외환 파생상품을 사용해 환율 변동 리스크를 제거합니다.
• 목표: 외국 자산의 실질적인 성과에 집중하고 환율 변동의 영향을 최소화합니다.

2. 장점

• 환율 리스크 제거: 환율 변동에 영향을 받지 않습니다.
• 수익 안정화: 외국 자산의 실질적인 성과에 집중할 수 있습니다.

3. 단점

• 헤지 비용: 외환 파생상품을 사용함에 따라 추가 비용이 발생할 수 있습니다.
• 잠재적 이익 손실: 환율 변동이 유리할 경우, 추가적인 수익을 놓칠 수 있습니다.

 

2. 환노출 ETF

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환노출 ETF는 외국 자산에 투자하면서 환율 변동 리스크를 헤지 하지 않는 ETF입니다.

 

이 ETF는 외화 자산의 성과뿐만 아니라 환율 변동에 따른 손익도 포함하여 전체 수익률에 영향을 미칩니다.

 

1. 작동 원리

• 외화 자산 투자: 외국 주식이나 채권 등 외화로 표시된 자산에 투자합니다.
• 환율 노출: 환율 변동에 따라 자산의 가치가 변동되며, 이는 ETF의 수익률에 직접적인 영향을 미칩니다.
• 목표: 외국 자산의 성과와 환율 변동에 따른 잠재적 이익을 모두 추구합니다.

2. 장점

• 헤지 비용 없음: 외환 파생상품을 사용하지 않아 추가 비용이 발생하지 않습니다.
• 잠재적 이익: 환율 변동이 유리할 경우, 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

3. 단점

• 환율 리스크 증가: 환율 변동에 따른 손실 가능성이 높아집니다.
• 수익 변동성: 환율 변동에 따라 수익률이 크게 변동할 수 있습니다.

 

 

3. 환헤지 ETF와 환노출 ETF 비교

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	환헤지 ETF	환노출 ETF
환율 리스크	헤지를 통해 환율 리스크를 최소화	환율 변동에 직접 노출
헤지 비용	헤지 비용이 발생	헤지 비용이 없음
잠재적 이익	환율 변동에 따른 이익이 제한적	환율 변동에 따른 추가 이익 가능
수익 변동성	외국 자산의 실질 성과에 집중	외국 자산 성과와 환율 변동 모두 반영
주요 대상	환율 변동 리스크를 최소화하려는 투자자	환율 변동을 통해 추가 이익을 추구하는 투자자

 

 

3. 투자 시 고려사항

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	환헤지 ETF	환노출 ETF
투자 목표	안정적인 수익을 추구하며 환율 변동 리스크를 피하고자 하는 투자자에게 적합	환율 변동에 따른 추가 수익을 기대하고 리스크를 감수할 수 있는 투자자에게 적합
시장 전망	환율 변동이 불확실하거나 불리할 때 적합	특정 통화의 강세가 예상될 때 적합
투자 기간	단기 또는 중기 투자에 유리	장기 투자에 적합
비용	헤지 비용을 감안해야 함	헤지 비용이 발생하지 않음

 

 

 

 

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